Velásquez Alvaray huyó del país en junio de 2006, tras haber sido destituído de su cargo y denunciado por su supuesta participación en hechos ilícitos en la adquisición de un terreno y un inmueble que serían utilizados para el funcionamiento de la Ciudad Judicial Lebrún, reseña una nota de YVKE Mundial.
Velasquez Alvaray fue denunciado ante la Comisión Ministerial Anticorrupción, adscrita al MIJ, debido a una negociación fraudulenta por más de nueve millardos de bolívares entre la Dirección Ejecutiva de la Magistratura (DEM) a la cual representaba el ex magistrado y la empresa AZ 2000, anterior propietaria de los terrenos de la Ciudad Judicial Lebrún.
En esta operación se adquirieron dos lotes de terrenos: uno por 36 mil metros cuadrados, perteneciente a la Electricidad de Caracas, y una parcela de 4.314 metros cuadrados, vendida por Inversiones AZ 2000.